Необходимо проверить дебиторскую задолженность покупателей на предмет возможности ее взыскания. Должен быть разумный резерв по сомнительным долгам, который необходимо проверить на соответствие представлениям экспертов на этот счет. В данном случае мы установили, что проверка сомнительных долгов не проводилась в течение восьми месяцев и что есть два счета, общая невзысканная сумма по которым составляет 32000 долларов. Читать дальше…
Держатель миноритарной доли не может решать вопросы планировании по времени продажи активов корпорации или ликвидации корпорации и, таким образом, не сможет избежать обязательств по выплате налогов на доход от прироста капиталов.
И случае с товариществом можно избежать даже данного уровни налогообложения, если товарищество осуществляет выбор налогового режима в соответствии с разделом 754 Налогового кодекса.
Вопрос признания налогов на внутреннюю прибыль всегда был спорным. Читать дальше…
В последнее время было отмечено несколько случаев принятия решений Налоговым судом об обложении налогом внутренней прибыли с учетом того, что гипотетический покупатель будет учитывать налоговые обязательства при расчете обоснованной рыночной стоимости акционерного капитала холдинговой компании. Все случаи, говорящие в пользу такой точки зрения, предполагают использование различных подходов к определению суммы налога. Например, в деле Estate of Simplot v. Commissioner Налоговый суд применил 40% налоговую ставку при расчете полной суммы налогов на внутреннюю прибыль, в то время как в деле Estate of Davis v. Commissioner налог на внутреннюю прибыль исчислялся с учетом 15% увеличения скидки за низкую ликвидность.
Отношение к внутренней прибыли среди налогоплательщиков и в Налоговом ведомстве США IRS — Internal Revenue Service, которые всегда придерживались противоположных точек зрения, характеризуется вполне понятной неоднозначностью. Внутренняя прибыть возникает тогда, когда обоснованная рыночная стоимость активов, принадлежащих организации, превышает базу налогообложения.
Как правило, внутренняя прибыль не учитывается при проведении оценки производящих компаний. Читать дальше…
Подход на основе активов применяется по ликвидационному или квазиликвидационному сценарию. Вне зависимости от подходов и методов, используемых для оценки отдельных активов, подход на основе активов исходит из предположения о возможности ликвидации активов и фактического соответствия всех значений оценки стоимости, которая может быть предложена на рынке. Также предполагается ликвидация обязательств. Читать дальше…
Показатели обоснованной рыночной стоимости при продолжающемся использовании и обоснованной рыночной стоимости установленного оборудования обычно используются при оценке активов в составе действующего предприятия, предусматривающей учет стоимости установки и косвенных расходов. Данные исходные принципы часто используются при оценке стоимости бизнеса при слиянии или поглощении, а также при составлении финансовой и налоговой отчетности. Упорядоченная ликвидационная стоимость и вынужденная ликвидационная стоимость отражают меновую стоимость, при этом вынужденная ликвидационная стоимость, как правило, считается аукционной стоимостью. Читать дальше…
Таким образом, использование подхода на основе активов при оценке производящей компании как действующего предприятия сопряжено с опасностью заниженной оценки в конечном итоге, поскольку стоимость гудвилла и других нематериальных активов обычно не отражается в бухгалтерском балансе компании. А если все-таки данные значения и указываются, то следует отметить, что речь идет о значениях на момент приобретения, а не о текущих значениях их стоимости. Поэтому подход на основе активов, как правило, используется для оценки инвестиционных или холдинговых компаний, и ему отдается предпочтение при оценке небольших предприятий, семейных товариществ и других предприятий «сквозного» (pass-through) налогообложения.
Текущая оценка инвесторов пользуется преимуществом перед ретроспективной оценкой, данной отдельным лицом. По этим причинам при оценке акционерного капитала инвестиционной или холдинговой компании, занимающейся операциями с недвижимостью или принадлежащей небольшому числу крупных акционеров, будь то члены одной семьи или нет, относительно большее внимание должно уделяться приведенной текущей стоимости, в отличие от других критериев оценки, таких как доходы и способность выплаты дивидендов.
Согласно Положению о доходах 59-60, как правило, оценка производящих компаний (то есть компаний, продающих продукты или предлагающих услуги населению) осуществляется на основе доходного и рыночного подходов (здесь существует довольно много разных методов), и именно так инвестиционное сообщество обычно оценивает такие компании. Читать дальше…
Бухгалтерский баланс, в основе которого лежит первоначальная стоимость приобретения, должен всегда соотноситься с рыночной стоимостью. Баланс может служить только отправным моментом анализа и требует проведения ряда уточнений для получения обоснованной рыночной стоимости, и в зависимости от оцениваемой доли может потребоваться дополнительное уточнение полученного таким образом значения стоимости, с тем чтобы последняя отражала обоснованную рыночную стоимость относительно рассматриваемой доли участия.
В случае с компаниями данного типа оценщик должен установить обоснованную рыночную стоимость активов компании. Читать дальше…